这是继第一届中国并购高峰论坛后，并购菁英汇主办（易界网支持）的又一高质量、高规格、高人气、高口碑的春季论坛，活动受到了国际投行、上市公司、集团企业、全球知名PE机构、并购基金、国际四大会计师事务所以及政府、行业协会、参会嘉宾等社会各界的广泛关注和认可，现场人气爆棚，各路大咖直击跨境并购最新热点趋势，干货满满，重磅新锐观点不断！

行业大咖嘉宾深度分享跨境并购战略

在本次论坛，鼎晖投资董事总经理李磊，普华永道企业购并服务合伙人叶美萍，银硃合伙人有限公司合伙人康军，易界网创始人兼CEO冯林，海思科药业CFO、副总裁邓翔，并购菁英汇创始人吴柳君等嘉宾就中国买家跨境并购的现状、特点，跨国收购的行业和区域特点，作为跨境并购顾问的痛点等主题展开了深度对话。

跨境融资的现状和难点在哪？境内融资与境外融资如何选择？跨境并购的税务架构如何安排？对于跨境并购中的诸多实操细节和难点，并购菁英汇特别邀请了招商银行交易银行部总经理助理楚建忠，德勤会计师事务所税务合伙人李晓晖，海思科药业CFO、副总裁邓翔为大家深入剖析解答了跨境并购中的一系列难点和痛点！

观点直击：

易界网创始人兼CEO 冯林：

在跨境并购投行这块，中国买家竞标只有三个月的时间，这个挑战是非常大。核心的挑战或问题在于，第一，过往中国企业在对外形象上存在信用危机。

第二，募资在中国不是问题，但在国外，你必须首先有银行的承诺函。第三，中国政府审批需要的一到两个月的较长时间的流程，增加了对方的担忧。第四，中国企业在收购的过程中，很喜欢收购60%、70%，很少愿意去收购100%，因而，中国买家的溢价要比其他人高10%、20%。

鼎晖投资董事总经理李磊：

跨境并购的核心是价格，而买卖双方关于价格的认可，是一个需要一定时间考察的过程。在没有进入到收购的阶段，有很多并不在账面上体现的问题，例如管理团队的稳定性和其背后的利益关系等。除了价格之外，所收购企业的发展战略也是交易衡量的关键。李磊表示，如果海外收购的标的从财务或是管理资源的消耗上，面临巨大的问题，都会对交易带来很大的负面影响。因为交易之后对国内的业务到底有多大的提升，海外的业务要花多大的精力去维护，这都是必须要面对的问题。

普华永道企业购并服务合伙人叶美萍：

关于收购价格的确定，普华永道企业购并服务合伙人叶美萍认为是一个需要反复确认的过程，这个过程必须要很谨慎，在签字之前一定要做好尽职调查。而关于财务整合评估的问题，叶美萍表示，在评估之前，要明确购买这个标的的目标是什么。很多成功的互联网企业都不是很赚钱，但是并不等于它没有价值，要看它的流量多少，从而确定这个企业的价值。

银硃合伙人有限公司合伙人康军：

国外买家对中国企业的感觉是又爱又恨。对并购企业的管理，银硃合伙人有限公司合伙人康军表示，他的想法是多看、多学、多听、少做，尽量尊重它原来的管理。中国企业做跨境并购，得到管理层的支持，对并购会起到很大的作用。这个支持体现在两个方面，一个是在并购前现场调研，另一个则是在并购时需要设立留住人才的激励机制。

招商银行交易银行部总经理助理楚建忠：

中国企业已经从原来的劳务出口变成资本走出去，商品输出将会走到资本输出。对于跨境并购融资的难点，招商银行交易银行部总经理助理楚建忠表示主要有三方面的问题，第一，好的项目不好找；第二个是融资方式，融资不好安排；第三管理也有难点。

德勤会计师事务所税务合伙人李晓晖：

融资方式每家企业不仅需要一个非常详细的资金计划，还需要有合适自己这一项交易的融资方案。每种并购的融资途径，各自的成本都是不一样的，取得的收入或取得回报的方式或对于主要的并购方案成本是不一样的。不同融资方式所对应的成本是有很大的不同，我们需要在每个交易里面善用各种交易方式，尽量达到对企业来说最好的结果。

海思科药业CFO、副总裁邓翔：

跨境并购涉及到融资、贷款的问题以及在国内贷款还是在境外贷款的问题。融资是跨境并购中一个非常重要的点，中国企业无论在国内融资还是境外融资都是非常不容易的。有一种大家可能还没有意识到的情况，上市公司还有业务渠道这些资源，为了这些资源，还是会有很多机构愿意去和上市公司合作，因而，这种融资方式还是比较多的。

来源：凤凰广州 原标题：跨境并购新趋势论坛汇聚 顶级嘉宾打造并购行业巅峰盛会